Overskudslikviditet i selskabet: hvor meget skal stå kontant?
En veldrevet virksomhed producerer med tiden et luksusproblem: der står flere penge på kontoen, end driften nogensinde får brug for. De penge er hverken buffer eller investering; de er bare ubesluttede. Her er en praktisk ramme til at trække stregen mellem drift og formue, og til at sætte formuedelen i arbejde.
Trappen fra konto til arbejdende formue
Trin 1: fastlæg driftsbufferen, og skriv den ned
Bufferen er det beløb, driften skal kunne trække på uden varsel: typisk tre til tolv måneders faste omkostninger, afhængigt af omsætningens stabilitet, sæson og hvor hurtigt omkostningerne kan bremses. Det afgørende er ikke det præcise tal, men at det bliver besluttet og skrevet ned. Uden en defineret buffer bliver hele kontoen "buffer", og så bliver intet nogensinde investeret.
Trin 2: kend din bankrisiko over garantigrænsen
Indskydergarantien dækker som udgangspunkt op til 100.000 euro, cirka 750.000 kr., pr. indskyder pr. institut, også for selskaber. Beløb derover er reelt et usikret lån til banken. Bemærk også, at grænsen følger instituttet, ikke filialen: efter fusioner tæller konti i de fusionerede banker som ét engagement. Store kontantbeholdninger kan spredes over flere institutter, men den enklere løsning er ofte, at pengene over bufferen slet ikke står som indlån: værdipapirer i depot er selskabets egen ejendom og afhænger ikke af bankens solvens på samme måde.
Trin 3: flyt formuedelen derhen, hvor den er beskyttet
Penge, driften ikke skal bruge, hører som hovedregel hjemme i holdingselskabet. Udbytte fra datterselskab til holding er skattefrit ved en ejerandel på mindst 10 %, og udlodningen afskærmer formuen fra driftens risici: en retssag, en stor kunde der går konkurs eller et dårligt år rammer ikke det, der allerede er flyttet op. Takt og form aftales med revisor, typisk som en fast årlig rytme efter årsrapporten.
Trin 4: giv hver krone en horisont, og invester derefter
Formuedelen deles efter, hvornår pengene skal bruges: penge med kort horisont kan stå i korte obligationer eller aftaleindlån, penge med lang horisont, og det er ofte hovedparten, kan arbejde i brede globale aktiefonde. Beskatningen i selskabet er lagerprincippet med 22 % selskabsskat, beskrevet nærmere i investering af holdingmidler. Faldgruben er bankens standardtilbud: plejeløsninger med flere omkostningslag, hvor den samlede pris efter bankernes egne prisblade typisk ligger mellem 1 og 2 % om året. Se dokumentationen bank for bank i gennemgangen af bankernes lag.
Fra beslutning til drift på få uger
Hos MerInvest hjælper vi med at trække stregen mellem buffer og formue, vælge konstruktionen sammen med din revisor og sætte formuedelen i arbejde i selskabets eget depot. Vi tjener ikke på fondene og har derfor ingen interesse i at vælge én frem for en anden. Som eksempel: rådgivningshonorar 0,60 % plus fondenes egne omkostninger 0,05 til 0,30 %, samlet altid under 1 %, fx 0,89 % alt i alt.
Det, folk oftest spørger om
Hvor stor skal driftsbufferen være?
Et almindeligt udgangspunkt er tre til tolv måneders faste omkostninger, afhængigt af hvor stabil omsætningen er, hvor store udsving sæsonen giver, og hvor hurtigt du kan bremse omkostningerne. En projektvirksomhed med få store kunder skal have en større buffer end en abonnementsforretning med tusind små. Bufferen er et driftsværktøj; alt derover er formue.
Er selskabets penge i banken dækket af indskydergarantien?
Indskydergarantien dækker som udgangspunkt op til 100.000 euro, cirka 750.000 kr., pr. indskyder pr. institut, og det gælder også selskaber. Står der væsentligt mere på kontoen i én bank, bærer selskabet en kreditrisiko på banken. Værdipapirer i depot er derimod selskabets egen ejendom og er ikke afhængige af bankens solvens på samme måde.
Skal driftsselskabet selv investere, eller skal pengene op i holdingselskabet?
Som hovedregel op i holdingselskabet. Udbytte fra datterselskab til holding er skattefrit ved en ejerandel på mindst 10 %, og i holdingselskabet er formuen afskærmet fra driftens risici: en retssag eller konkurs i driften rammer ikke det, der allerede er udloddet. Tal med din revisor om takt og form.
Indskydergarantiens dækning på 100.000 euro pr. indskyder pr. institut følger de fælleseuropæiske regler pr. august 2026. Skatteregler er beskrevet i hovedtræk; afklar altid den konkrete behandling med din revisor. Investering er forbundet med risiko, og siden er generel information, ikke personlig rådgivning.